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Durante o período eleitoral, algumas posições tendem a performar melhor do que as outras porque diante desse cenário, algumas ações se fortalecem por serem muito correlacionadas a determinados tipos de governos. Mas, aquelas posições que apresentam um menor risco, neutro e direcional, são as nossas favoritas, principalmente as vendidas no índice e no dólar.
Nos últimos três dias, foi possível observar o dólar e o índice seguindo na mesma direção, ambos caindo! Por isso, a posição vendida em dólar e no índice, é a nossa favorita, pois além de ter ganho de carrego duplo, tem gerado resultados nas duas pontas, o que é excelente, e foi o que contribuiu para o ótimo desempenho das nossas carteiras aqui na Inv no mês de setembro.
Entretanto, por alguns fatores e devido ao mercado global ter piorado justamente próximo a essa hora tensa local (as eleições presidenciais no Brasil), somaram-se riscos internos e também ao cenário internacional. Com isso, enfatizamos que sim, vale a pena diminuir riscos!
Por aqui, diminuiremos inclusive as nossas posições de venda-venda de índice e de dólar e, para as eleições, iremos com um perfil mais neutro possível.
Há muita coisa em jogo, ruídos e opiniões distintas sobre as pesquisas eleitorais, muitas pessoas acreditam que o sell-off no cenário internacional, agora, é uma oportunidade para entrar no mercado, assim como há muitas pessoas que já estão alocadas no pré ou em empresas de pequenos crescimentos. Agora, o Brasil e o cenário interno é foco.
Após a eleição e quando de fato descobrirmos qual será o verdadeiro ambiente para definirmos os novos desafios, muitas coisas irão mudar de rumo! E, esse movimento não será contido apenas na segunda-feira, mas pode perdurar por semanas.
Teremos a oportunidade e agilidade de poder realizar novas posições, automaticamente, ir em uma nova direção e, assim, ganhar dinheiro, ao mantermos posições mais zeradas e observando qual é o novo direcionamento do mercado. Logo, quem tiver uma posição contrária, terá que fazer toda uma reversão, perdendo para mudar a estratégia e começar a ganhar. Portanto, não cabe se basear apenas nas informações factuais, mesmo não diante do melhor preço.
Por aqui, tem valido muito ter ficado zerado e, dessa forma, não perdemos dinheiro durante todo esse movimento de deterioração lá fora, pelo contrário, ganhamos de forma consistente via alpha.
Bem, agora, dois dias antes da eleição, seguimos mais tranquilos, reduzindo e ficando com mais caixa, com menos correlação, cada vez mais preparados para qualquer advento na segunda-feira. Com essa estratégia, poderemos abraçar as oportunidades do novo cenário e decidir, de forma mais fácil, qual alocação faz mais sentido, qual aposta não deve ser feita e quais movimentos serão mais favoráveis para os nossos investimentos, e assim, teremos mais certeza sobre alocar o nosso capital de forma mais eficiente.
Traçar as novas e diferentes estratégias de cabeça fria, é a coisa mais importante! Pois, o principal ativo do investidor é a paz de espírito e isso é algo que não tem preço.
Aguardo você na próxima edição!
Um grande abraço,
Rodrigo Natali.
