Global Investor #21: Elementar, meu caro WATSON!

22 de setembro de 2021
Na série Global Investor desta semana, compartilho alguns dados associados ao ETF AIEQ, que utiliza o algoritmo de inteligência artificial da IBM (International Business Machines), conhecido como WATSON em seu processo decisório de alocação.

 

Olá, investidor! Bem-vindo(a). Eu sou Marink Martins!


Nos últimos 12 meses, o ETF AIEQ vem registrando retornos superiores aos dos índices Nasdaq 100 e S&P 500. E é justamente por isso que acredito que as recentes alterações na carteira do AIEQ podem nos ajudar a transitar por este momento mais turbulento nos mercados de ações globais. 

 

É tempo de defesa!

 

Em alguns momentos, sentimentos como a vaidade, a ganância e o medo se confundem. Se, por um lado, receio pela tentação de mencionar que venho alertando sobre os riscos há um bom tempo, por outro receio pela ganância ao dizer que agora não é o momento de aumentar as exposições em bolsa.
 
Aquele que chegou neste ciclo de realização de bolsa de forma "light", com pouca exposição à renda variável, possui uma bela oportunidade de aproveitar as barganhas. 
 
Contudo, o trabalho que desempenho nestes comentários semanais de mercado detêm um horizonte de tempo de três meses! Levando esse período em consideração, a minha avaliação é que a dinâmica de bolsa nos EUA pode se deteriorar, impactando negativamente os outros índices ao redor do mundo.
 
Sem negligenciar o caso Evergrande (na verdade, já venho falando sobre isso antes desse tema se tornar conversa de corredor nas corretoras), mas a queda vista no S&P 500 no dia 20 tem relação com problemas fiscais norte-americanos e revisões negativas no que tange às expectativas de lucro por ação das empresas do S&P 500 para o 3T21 (terceiro trimestre de 2021).
 
O índice de volatilidade VIX subiu 28%! No final da tarde de segunda-feira, tivemos  uma forte onda de compra capitaneada por parte do varejo americano. Na última sexta-feira, dia 17, o vencimento de opções envolveu um volume recorde de negociação. Concluo reiterando aqui que vejo muita fragilidade nos EUA e, penso que é tempo de defesa!

O S&P 500 já caiu 200 pontos desde as últimas notícias compartilhadas e, durante esta semana, observamos a materialização de muitos dos riscos já discutidos por aqui. Prepare-se! Há muito mais por vir!


Watson - O Software de inteligência artificial da IBM

 

Watson é um software utilizado para negócios e um ETF (AIEQ) vem fazendo uso desse algoritmo da IBM. Mas o que o Watson vem fazendo ultimamente? Será que esse software pode nos ajudar? 

Eu penso que sim!

No começo de agosto de 2021, o AIEQ estava com 140 ações; agora, está com menos de 90, isso significa uma concentração do AIEQ. O Watson está se concentrando mais. 

Dentro da sua carteira, vemos as gigantes mais conhecidas: Apple, Microsoft, Amazon, Google e Costco. É possível observar uma maior concentração para a tecnologia.

Neste momento, o mais importante é ressaltar que houve um aumento da posição em caixa dentro deste ETF. Historicamente, a posição em caixa era equivalente à 0.33% dos ativos, agora está superior à 2,5%, isso é um sinal de conservadorismo por parte do Watson.

Tudo isso indica uma possível volatilidade, enquanto essa concentração indica tendências de movimentos rápidos. Isso é um ponto de vista pessoal que compartilho com você… Não necessariamente uma verdade.

Tudo isso dialoga com os temas peculiares deste ano de 2021, um ano marcado por um forte fluxo de recursos para a renda variável, não apenas nos EUA, mas no mercado global. Vimos recordes de IPO (oferta pública inicial) aqui no Brasil e a entrada das pessoas físicas na bolsa foi muito forte, tanto aqui no Brasil como nos Estados Unidos!

Mas temos uma maior concentração; as pessoas não compram ações de empresas desconhecidas, pois preferem aquelas que conseguem ver na rua, na TV ou em mídias sociais. Esse processo está muito claro agora, pois vemos essa intensificação nos papéis mais conhecidos e isso torna o índice mais vulnerável, porque um segmento fica muito caro enquanto outro é deixado de lado. 

Na essência, o objetivo é compartilhar informações sobre essas duas mudanças no que diz respeito à carteira do ETF AIEQ. Uma maior concentração e maior caixa… Isso pode significar turbulências se aproximando. 

Espero que tenha gostado, até a próxima!

 

Um abraço,

Marink Martins.
 

Conheça o responsável por esta edição:

Marink Martins

Especialista em Opções e Mercados Globais

Formado em Finanças pela University of North Florida, em Jacksonville, Marink Martins é um dos maiores especialistas do Brasil em operações não direcionais, com especial foco em Opções e em volatilidade. Em seus mais de 20 anos no mercado financeiro, experimentou as euforias da Bolsa de Valores e sobreviveu às suas piores crises, tendo contato com as principais estratégias de investimento em Wall Street.

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